唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

唐朝: 国投划算,还是川投划算? 本文是写给两投投资者的,不谈论国投川投此刻值不值得投资,只讨论假如我们对两投有兴趣,目前价格投国投好,还是投川投好。首先…

本文是写颂扬两位围攻者的。,不详述国投川投当今的值不值当值当买的东西,最好的we的拿格形式对两个感兴趣,眼前,声明的价钱是值当买的东西的。,黑金色、黑色投川投好。

率先看川投。川投的资产较比复杂,总公司体制下的Tianwan河发电厂、田鹏电力、康定仁宗海公司、嘉正电力、点亮点火,包罗工商业公司,常飞思传,通通通通消灭指挥部的日常开销。作为围攻者估值,我不管怎样疏忽了零处置。到这地步,川投公司真正数数的东西,就最好的雅砻江水电48%的股权和大渡河电力10%的股权(2015年分红亿)两块。

当时的看一眼这么声明。国投,原油和水资源是孤独的,将火电、新能源及另一个值当买的东西套餐,它分为两个正直地。。这片水和电,总共享三个,雅砻江水电52%股权,小三峡三股权,壮丽的朝圣50%股。三年度小净赚为2亿,2015年度壮丽的朝圣之净赚。都是水发电厂,小三峡50%股权的推进生产能力分秒不差提供抵川投大渡河电力。

终于,we的拿格形式可以改正它(流产2016年4月11日),两个去市场买东西意义衰退期,看成去市场买东西给雅砻江水电4%分配物(52%-48%)、大朝风光电50%分配物随着国投全热功率新能源及另一个值当买的东西的企图。现时这么声明的去市场买东西意义是457亿。,川投市值当今的是375亿,二者当中的差可能82亿。。让we的拿格形式看待一下,便宜货48%雅砻江是375亿,或许夸大82亿到4%雅砻江、50%大朝山和国投全热功率新能源及另一个值当买的东西划算。

4%雅砻江的意义。禀承川投估值反推,可大体上算出4%雅砻江股权意义为375/48%×4%=31亿。2015大朝圣,50%股权净赚为1亿,就禀承川投现在去市场买东西给的市盈率倍算,值25亿。

82-31-25=26亿,这是拿火电和新能源和另一个公司的招标企图。,值当吗?we的拿格形式仍然看了财务状况表的数字。。

2015年度全国的值当买的东西,三家水电公司,总资产为1337亿,订婚960亿,净资产377亿,属于该国成为搭档的净资产为190亿。。2015年度收益184亿,净赚85亿,我国值当买的东西成为搭档净赚辨析。从国投财报总资料里减去三家水电公司后,废材资产、亏空和得益,这执意火力和新能源。。减法是什么机遇?

把持总资产498亿,订婚362亿,净资产136亿,归属于声明70亿的成为搭档的净资产,营业收益129亿,净赚16亿,成为搭档净赚归藩10亿。

是的,2015的经济不普通的蹩脚。,发电时期也在衰退期,电价也自愿下调,另一方面这么净资产是70亿,年净赚的10亿,提出价钱是26亿。。问问本人,这是畏惧,或抢劫的,这是抓不到,或许我麝香跳起诱惹它?

论国有公司的兴奋性,二者都是国有公司,昆无可奉告二哥,雄鸡的啼声不笑猪黑。再者,两家公司的果核把持人是权利的力气。,为什么要求数亿的把持权溢价?

前述事项辨析,有什么违法吗?况且,请弹跳山头@山线@李C ……不吝赐教
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补记:备选的失望算法。田湾河和小三峡两抵(都是7亿营收,2亿得益。雅砻江4%股权和大渡河10%股权两抵(都代表27亿度电)。82亿买壮丽的朝圣50%股、全热功率、新能源及另一个值当买的东西。在那里面大朝山50%仍然估价26亿(过激的低估),新能源及另一个值当买的东西提出罪状,招标56亿。这么算法缺少成绩。,不管怎样提示我,提出的另一个值当买的东西,一份上市的公司甘南电力的拿权,买进价钱/一份,提出去市场买东西人民币/股(自然),锁定到当年2月2日。
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老唐雪球干货篇

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